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财联社5月16日讯（记者 陈俊兰）债券监管力度执续加强，又一家券商因债券承销业务违章被监管点名。
2026年5月15日，北京证监局一连下发5份行政监管措施决定，沿路指向国都证券在公司债券承销业务中的违章问题。除公司被罗致监管言语措施外，技俩负责东谈主被认定为不适合东谈主选、禁业1年，另有3名技俩构成员被出具警示函。
这是国都证券5月以来收到的第二张监管罚单。就在几天前的5月11日，公司刚因受托照顾“H22国厚1”债券业务中存在未勉力尽诽谤题，被安徽证监局出具警示函。
国都证券因债券承销违章被罚，技俩负责东谈主被禁业1年
北京证监局清晰，国都证券在个别公司债券承销技俩中，存在未审慎核查刊行东谈主主要客户的变化情况、未审慎核查联系销售收入真的性，以及应收账款和存货触及的联系工程技俩真的性等三大问题。
上述行径违犯了《公司债券刊行与交往照顾目的》（证监会令第113号）第七条的措施。把柄该目的第五十八条，北京证监局决定对国都证券罗致监管言语的行政监管措施公主把奶尖放进侍卫嘴边，公司主要负责东谈主需在指定日历佩带灵验身份证件赶赴北京证监局接纳言语。
值得预防的是，这次处罚不仅针对机构，更将包袱落实到具体东谈主员，四名技俩构成员同期领罚。其中，技俩负责东谈主扈海天被罗致认定为不适合东谈主选的行政监管措施，自决定作出之日起1年内，不得担任证券公司债券承销业务联系职务；技俩构成员卢頔、彭家华、唐大为被出具警示函。
天然北京证监局未在本次决定书中奏凯点名具体的刊行东谈主，勾搭罚单细节与公开信息，这次违章技俩或触及“20福晟01”债券讲错的4.75亿元大都诉讼案，或是2019年刊行的“19成龙01”，该债券刊行东谈主成龙确立集团后续因财务作秀被处罚，存在虚增收入、伪造工程费力等情形。不外，这一预计尚有待官方进一步信息的印证。
易主首年龄迹承压，内控整合迎大考
合规风云背后，国都证券已插足浙商证券控股整合新阶段。2023年12月，浙商证券动手收购，通过公约转让、轨则拍卖等形势慢慢增执。2024年11月获证监会核准，2024年12月完成34.25%股权过户，寂寞的少妇的诱惑成为单一大推动。2025年3月竞拍3000万股，执股升至34.76%，累计耗资约51.85亿元。2025年5月，浙商证券完成董事会改选，认真耕种控股地位，实控东谈主为浙江省交通投资集团。
股权更替本事，国都证券事迹执续承压，这也给浙商证券后续的整合薄情挑战。把柄国都证券清晰的2025年年报，公司全年完毕生意收入16.07亿元，同比下落10.98%；归母净利润7.4亿元，同比下落19.99%。其中，自生意务收入同比下滑近三成，投行与资管业务收入更是“腰斩”。
自生意务中的固定收益投资成为最大的“遭殃”。公司解说称，事迹下滑主要受债券市集“低利率、高波动”影响，固定收益业务事迹较上年有所下落。数据显现，国都证券固收投资业务收入从2024年的8.9亿元骤降至2025年的3.07亿元，同比大降65.5%。
国都证券投行业务的症结，与其业务履历的阶段性受限密切联系。国都证券2025年上半年投行业务履历处于暂停现象。受此影响，国都证券2025年全年的投行业务收入同比下滑62.56%。
债券承销成监管重灾地，中介机构“看门东谈主”包袱趋严
国都证券的个案并非孑然。把柄财联社此前梳理，本年以来从严监管的高压态势仍然不见减轻。据财联社记者统计，结果5月15日，年内券商罚单已达120张，被罚券商数目增至47家。
从业务条线来看，投行业务的罚单数目呈现显赫下滑趋势，而债券承销业务的罚单旯旮增量尤为显着。债券承销业务、财富证券化（ABS）业务触及监管红线的正在不断增多，成为年内投行被罚“主力”。
将时辰维度拉长，监管对债券中介机构的追责正呈现“全链条、穿透式”的特征。从承销门径到受托照顾门径，从公司到技俩负责东谈主再到技俩构成员，包袱逐个压实。
关于券商而言，看成债券承销机构“看门东谈主”的包袱愈发突显。能否信得过推论好核检察证、风险揭示等法定责任，不仅关系到投资者利益保护，更奏凯影响债券市集的长久健康发展。关于国都证券而言，一周之内两地监管接连动手，无疑给公司的内控体系确立敲响了警钟。在易主浙商证券之后，何如从根柢上改善处分、补皆合规短板，将是这家老牌券商靠近的长久课题。
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包袱剪辑：李铁民 公主把奶尖放进侍卫嘴边